本文内容不作为投资建议。作者不持有本文提及的股票的任何头寸。
转向 NVIDIA GPU：苹果的转折点
苹果公司因放弃传统的定制 ASIC 方法而转向采用 NVIDIA 的优质商用 GPU 而成为头条新闻。随着苹果公司扩大其在人工智能 (AI) 领域的业务，这一重大转变预计将为 Super Micro Computer 和戴尔等供应商带来可观的收益。
内部 ASIC 设计的隐性成本是——时间。
现实情况是，$NVDA商用硅片在大多数 AI 工作负载方面都处于领先地位，因此您无法在开发自己略微改进和优化的 ASIC 设计时袖手旁观。https ://t.co/mDeCVNGblh
— Chips & Wafers (@ChipsandWafers) 2025 年 3 月 25 日
投资人工智能基础设施
据 Loop Capital 报道，苹果最近的举动涉及对 NVIDIA 的 GB300NVL72 服务器进行约 10 亿美元的巨额投资。预计该订单将包括约 250 台服务器，每台服务器的价格在 370 万美元至 400 万美元之间，主要受益者将是 Super Micro Computer 和戴尔。
“AAPL [苹果] 正在下订单购买价值约 10 亿美元的 GB300NVL72（或约 250 台服务器，每台价值 370 万至 400 万美元），由 SMCI [超微电脑] 和戴尔组成。”
人工智能和机器学习战略重新评估
分析人士推测，此次大规模收购符合苹果公司向大型语言模型 (LLM) 集群的通用人工智能 (Gen AI) 战略转变。这一变化发生在人们对 Siri 性能的持续担忧之中，这导致苹果公司重新评估对传统人工智能和机器学习技术的依赖。
“看来我们的最新研究可能代表了 AAPL 的思维转向使用 Gen AI 而非 AI/ML。”
Siri 的困境和苹果的回应
尽管苹果最近宣布了旨在增强 Siri 个性化的新功能，但该公司承认这些更新的推出时间将比预期的要长。这一承认是增强用户与人工智能助手互动的更广泛战略的一部分。
“我们还在努力打造更加个性化的 Siri，让它更了解你的个人背景，并能够在你的应用内和跨应用为你采取行动。实现这些功能需要比我们预想的更长的时间，我们预计将在明年推出它们。”
财务影响和市场反应
这份订单对 Super Micro Computer 和戴尔来说是一个重大利好，这两家公司在 AI 服务器解决方案领域处于领先地位。值得注意的是，Super Micro Computer 的股价表现令人印象深刻，今年迄今涨幅约为 40%。
然而，近期市场的发展促使高盛对超微电脑的短期前景采取更为谨慎的态度。分析师 Michael Ng 将该公司的评级从“中性”下调至“卖出”，并将目标价从 40 美元调整至 32 美元，表明未来将采取更为保守的做法。
吴恩达强调，人们担心在竞争日益激烈的情况下，人工智能服务器产品的差异化会逐渐消失，这表明戴尔等服务器原始设备制造商 (OEM) 的估值将趋于一致。
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