本文不构成投资建议。作者未持有本文提及的任何股票。
Palantir 的当前形势：投资时机
任何经验丰富的投资者都知道，时机对金融市场的成功至关重要。不幸的是，Loop Capital 决定支持 Palantir，而此时这家专注于人工智能的公司正面临股价大幅下滑的情况。
了解Palantir：概述
对于那些不熟悉 Palantir 的人来说，Palantir 是一家由人工智能驱动的软件即服务 (SaaS) 公司。其平台帮助组织（包括政府机构）从海量数据集中提取见解，从而发现隐藏的模式。值得注意的是，这些数据的呈现方式设计为用户友好型，使复杂的信息可供不同的受众访问。
最新动态：10-K 表格申报和领导薪酬变化
Palantir 最近向美国证券交易委员会提交了10-K 表格，披露了对首席执行官亚历克斯·卡普薪酬结构的修订。新安排允许卡普在 2025 年 9 月 12 日之前出售最多 997.5 万股股票，价值约 12.3 亿美元。这比之前允许出售 4, 890 万股的计划大幅减少，但这仍然意味着相当大的稀释，导致股价下跌。
市场反应：国防预算削减下的股票表现
有报道称，美国国防部长 Pete Hegseth 已指示五角大楼官员起草一份旨在每年削减 8%国防开支的预算，此后 Palantir 的股价进一步下跌。鉴于 Palantir 严重依赖政府合同，这一消息对其股价产生了重大负面影响，导致其股价在常规交易中下跌 10%，盘后交易中又下跌了 3%。
潜在的上升空间：Palantir 的希望
必须考虑到，Palantir 可能会从五角大楼迫在眉睫的财政纪律中获益。该公司专注于提高效率，这可能使其处于有利地位，尤其是与洛克希德马丁、诺斯罗普格鲁曼和波音等可能受到更大不利影响的传统国防承包商相比。
Rob Sanderson 的分析：Loop Capital 的买入建议
Loop Capital 分析师 Rob Sanderson 首次对 Palantir 给予“买入”评级，目标价为141 美元。尽管 Sanderson 承认其估值较高，约为 2027 年预计收入的 44 倍，但他强调该公司广阔的市场潜力和在其领域中的领先地位。
“虽然我们通常不赞成为软件公司支付 44 倍的营收，但我们认为 Palantir 具备成为变革性软件实体的基本特征（即庞大的市场、类别领导者、强大的执行力），类似于数字营销领域的 Adobe 和云服务领域的 Salesforce。”
估值视角：对投资者的建议
桑德森的结论建议采取一种稍微相反的做法：
“因此，我们认为最好的策略是不要过多关注估值，而是直接参与其中。”
结论：关键要点和未来展望
值得注意的是，尽管卡普的薪酬调整幅度很大，但情况可能更糟。此外，Palantir 专注于优化，这可能使其在五角大楼预期的预算削减中脱颖而出。因此，Loop Capital 的乐观立场最终可能会在未来得到证明。
此外，Palantir 的绩效指标继续表现出色，其在“40 规则”下的出色表现就是一个例证。该规则规定，如果一家公司的增长率和利润率加起来等于或超过 40%，则该公司被视为健康。截至 2024 年第四季度，Palantir 的“40 规则”得分高达 81%。这表明该公司的财务状况良好，并具有进一步增长的潜力。
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