本文不构成投资建议。作者不持有本文所讨论股票的任何头寸。
超微电脑公司业绩好转，获 Loop Capital 认可
Loop Capital 一直对 Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) 的未来持乐观态度，Super Micro Computer 是液冷 AI 机架市场的知名企业。最近，SMCI 合规状态取得重大进展，他们的信心得到了明显验证。
避免退市：一个关键的里程碑
在面临退市风险之际，超微电脑在纳斯达克交易所规定的截止日期前几秒提交了 2024 财年年度报告。及时提交不仅保住了其上市地位，还恢复了投资者信心。
Loop Capital 的最新投资观点
鉴于这些发展，Loop Capital 发布了针对 Super Micro Computer 的新投资分析，赞扬其在近期动荡中继续保持乐观的前景。
“我们在五周内第三次上调了我们的目标价（从 40 美元上调至 50 美元至 70 美元），并重申我们的买入评级……”
分析师见解：价格目标调整背后的理由
Loop Capital 分析师 Ananda Baruah 表示，大幅上调目标价的原因在于 SMCI 在关键行业的战略定位。他指出，公司既取得了重大里程碑，例如及时向美国证券交易委员会提交文件，也取得了积极的基本面发展，包括 GB200 和 GB300（Blackwell）系统的预期增长。
卓越的合作伙伴关系助力增长潜力
Baruah 强调了 Super Micro Computer 的主要客户 NVIDIA 和CoreWeave的良好发展轨迹，这两家公司都制定了雄心勃勃的 2025 年计划。他们的进步战略与 SMCI 的预期收益相一致。此外，该公司与 AMD 的持续合作进一步增强了其市场前景。
恢复合规性：关键财务申报已完成
Super Micro Computer 提交了所需的 10-K 表格年度报告以及截至 2024 年 9 月 30 日和 12 月 31 日的 10-Q 表格季度报告，标志着其在恢复纳斯达克合规方面迈出了关键一步。考虑到该公司于 2024 年 8 月因 Hindenburg Research 提出的有关潜在会计违规行为的严重指控而暂停了财务报告，这是一个重大转变。
财务挑战和未来预测
10 月份，该公司面临更多挫折，审计师安永因对公司治理的担忧而辞职。尽管如此，前景仍然乐观，超微计算机预计 2026 财年总收入将达到惊人的 400 亿美元，远超华尔街 290 亿美元的普遍预期。
生产能力：战略资产
根据高盛最近的一份报告，超微电脑拥有约 1, 500 个专用液冷 AI 服务器机架的生产能力，并有相当多的闲置产能。其台湾工厂目前的产能利用率为 60%，而美国工厂的产能利用率为 55%。此外，马来西亚工厂仍处于启动阶段，产能利用率仅为 1%。
这一势头凸显了该公司的增长潜力，因为它旨在巩固其在不断扩大的市场中的地位。随着财务状况的增强和合作伙伴关系的不断扩大，Super Micro Computer 有望在未来几年取得重大发展。
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