本文并非投资建议。作者不持有本文提及的股票。
拜登政府最近制定的法规限制向不符合美国国家安全优先事项的国家出售 AI 芯片，预计在即将上任的特朗普政府领导下，这些法规将继续有效。这一评估来自一位驻台湾的半导体分析师。这些出口管制措施是在拉斯维加斯 CES 会议后不久推出的，当时有新报告强调了 Blackwell GPU 供应面临的挑战，这引起了 NVIDIA 的强烈反应。
作为全球AI芯片市场的主导者，NVIDIA对新规定提出了批评，称其将半导体出口管理权交给了官僚机构，破坏了美国的技术领先地位。
特朗普政府实施 GPU 出口限制规则的影响
拜登政府的规定根据各国在出口 NVIDIA 先进 AI GPU 方面是否符合美国国家安全利益，对各国进行分类。第一类包括盟友或对美国不构成威胁的国家，允许它们自由获得这些芯片。第二类包括敌对国家，尤其是俄罗斯和伊朗，这些国家完全被禁止采购美国产的 GPU 或 AI 相关软件。
第三类国家包括印度等可以进口 GPU 但面临监管审查的国家。这些国家实施了具体限制，允许进口最多 1,700 台 GPU，且无需接受广泛监管，主要是为了防止这些国家建立能够进行先进军事研究的强大数据中心。
此外，这些规定还限制向外国披露关键的人工智能软件组件，例如模型权重。NVIDIA 对此表示担忧，称这些规定有可能“破坏全球创新和经济增长”。尽管这些规定在 120 天内不会生效，但 NVIDIA 警告称，它们已经损害了美国的利益。
尽管 NVIDIA 对特朗普上届总统任期给予了积极评价，但分析师认为，目前的出口法规在下一届政府任期内可能会变得更加严格。来自台北的金融分析师 Dylan Nystedt 在社交媒体上表示，在特朗普总统的领导下，这一问题不太可能减少。他认为，限制措施可能会加剧而不是放松。
Nystedt 引用了台积电创始人张忠谋博士的话，他在 2023 年评论说全球化实际上已经消亡。张博士对全球化的看法在之前的声明中得到了呼应，他指出减缓中国的发展符合美国的政策目标。
该分析师进一步强调了超级计算机在帮助中国和俄罗斯等敌对国家开发先进军事技术方面的作用。他断言：“超级计算机已经促进了这些国家高超音速导弹、先进飞机和改进核模型的发展。”
因此，美国决策者越来越担心，人工智能的进步可能会让对手制造出更先进的武器，超越传统标准设计软件所能实现的水平。Nystedt 还分享了一张广为讨论的中国第六代战斗机原型机图片，该原型机似乎与诺斯罗普·格鲁曼公司的下一代空中优势 (NGAD) 平台竞争。
在总结分析时，Nystedt 认为 NVIDIA 对美国政府政策的批评是错误的。他强调说：“NVIDIA 热衷于推动计算造福人类，却忽视了世界各地存在的真正威胁。”
Nvidia 不太可能看到周一（1 月 13 日）公布的美国关于“人工智能扩散”新出口规则的任何变化。
在特朗普总统的领导下，这个问题可能不会消失。
这是美国国家安全问题。
线程 1/6 $NVDA $AMD $INTC $TSM $HXSCL $MU $SSNLF #半导体
— Dan Nystedt (@dnystedt) 2025 年 1 月 14 日
发表回复