根据奥本海默 (Oppenheimer) 最近的分析，Meta 的雷朋 (Ray-Ban) Display 眼镜不会对苹果现有的市场主导地位构成直接威胁。瑞银 (UBS) 的进一步分析表明，iPhone 17 的初期需求正在消退，上市当周的等待时间有所缩短。与此同时，摩根士丹利 (Morgan Stanley) 乐观地预测，到 2026 年，苹果的 iPhone 出货量将达到 2.7 亿部。
关键见解
- 近期动态：今日涌现出大量分析师报告。奥本海默评估称，Meta 的雷朋显示眼镜目前尚未对苹果的硬件生态系统构成实质性威胁。瑞银证据实验室的数据显示，iPhone 17 的初期热度已达顶峰，等待时间缩短便是明证。而摩根士丹利的乐观预测则表明，到 2026 年，iPhone 的出货量可能达到约 2.7 亿部。
- 启示：短期内，苹果的主要硬件产品仍将在很大程度上不受当前智能眼镜市场热潮的影响。iPhone 17 的市场势头在发布后似乎正在趋于稳定，长期预测仍然乐观，尽管这在很大程度上取决于各种市场假设。
奥本海默的观点：智能眼镜不会构成直接威胁
在纽约市对 Meta 的雷朋显示器进行实际测试后，奥本海默分析师马丁杨 (Martin Yang) 表示，这种体验虽然具有创新性，但由于存在眼睛疲劳和清晰度等问题，因此尚不适合日常使用。
杨致远的结论：他认为，现在将雷朋显示器归类为苹果成熟产品（例如 Apple Watch）的有力竞争对手还为时过早。这意味着在可预见的未来（大约 2-3 年），在 Meta 不断完善其技术的同时，苹果的硬件市场格局将保持稳固。
技术细节：雷朋显示器采用框架屏幕来查看信息，并利用 Meta Neural Band EMG 进行基于手势的导航。
苹果的硬件战略：有报道称，苹果已经暂停了 Vision Pro 高端版（代号 N100）的开发，转而专注于预计将于 2026 年发布的 AI 增强型智能眼镜。该眼镜将集成摄像头、麦克风和扬声器，同时增强 Siri 功能，尽管没有集成 AR 显示屏（在得到苹果证实之前，请将其视为谣言）。
瑞银数据显示，新车上市后需求下降
- 基本款 iPhone 17：需求高峰已过。
- iPhone 17 Air：尽管设计更薄、规格适中，但等待时间的减少表明人们的兴趣有所降低。
- iPhone 17 Pro：等待时间也在缩短，中国市场的等待时间约为 13 天，比去年略有增加，但比前一周有所减少。
摩根士丹利的乐观预测：他们预测，到 2026 年，iPhone 销量将达到 2.7 亿部，这得益于全年多款新机的发布，包括 iPhone 17e、新款 iPhone 18 基础版、多款 Air/Pro/Pro Max 机型以及一款可折叠机型。此预测仅为推测，并非正式指引。
未来的不确定性
- 苹果智能眼镜的具体时间表和功能集。
- 雷朋显示器在受控演示之外的真实性能。
- iPhone 17 的实际销售率相对于当前等待时间指标。
- 2.7 亿出货量预测背后的假设，特别是关于供应、定价和区域因素。
未来展望
- 预测苹果对即将到来的假日季度的指导，特别是有关可穿戴设备的指导。
- 监测 iPhone 17 的交货时间直至 10 月中旬，以了解需求是否正常化。
- 密切关注与眼镜或潜在 Siri 增强功能相关的新兴框架的开发人员或测试版本。
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